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宏觀經濟波動對交易所企業債券市場波動的影響研究.docx

資料分類:經濟學院 上傳會員:譚老師 更新時間:2019-06-05
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福建36选7玩法介绍 www.nfevx.com 摘要: 債券市場是資本市場的重要組成部分,由于政策的推動以及整體社會經濟的發展,目前我國的債券市場依舊處于蓬勃發展的階段。由于市場經濟程度的不斷加深,交易所也日漸成為了債券的主要發行以及交易場所。企業債券作為交易所債券市場的主要品種之一,從近幾年的交易情況來看,呈現出了多元化發展的態勢,因此交易所企業債券市場有著廣闊的發展前景。本文選擇交易所企業債券波動作為研究對象,正是考慮到了它未來的發展趨勢。企業債券的波動通?;崾艿膠旯劬靡約拔⒐劬玫墓餐饔?,而微觀經濟波動具有個體差異性,無法對交易所企業債券的整體情況進行解釋。從全局性出發,本文討論的是宏觀經濟波動對交易所企業債券市場的波動影響。通過對2003年到2015年相關數據的收集分析,利用GARCH模型等實證研究,證實了交易所企業債券市場的進步與宏觀經濟中的國內生產總值、貨幣供應量的不斷增加以及央行對基準貸款利率的不斷下調有關。

關鍵詞:宏觀經濟  交易所企業債券 GARCH模型

 

目錄

摘要

ABSTRACT

1 緒論-1

1.1選題背景-1

1.2文獻綜述-1

1.3本文的主要框架以及創新點-2

2 基礎概念以及交易所企業債券市場的發展情況-3

2.1債券的基礎理論-3

2.2交易所企業債券的界定-3

2.3我國目前交易所企業債券市場的情況-3

3 指標選取-3

3.1宏觀經濟波動度量指標-3

3.2交易所企業債券指數-4

3.3實證模型及計量方法-5

4 實證研究-6

4.1指標選取以及數據采集-6

4.2數據描述性統計分析-6

4.3平穩性檢驗-8

4.4ARCH效應檢驗-9

4.5模型結果與分析-9

5 結論及建議-10

參考文獻-12

附錄-13

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